Inflation in One Page | The Foundation for Economic Education: The Freeman, Ideas on Liberty
The Freeman: Ideas on Liberty - May 1978
Vol. 28 No. 5
Columns: Inflation in One Page
By Henry Hazlitt
1. Inflation is an increase in the quantity of money and credit. Its chief consequence is soaring prices. Therefore inflation—if we misuse the term to mean the rising prices themselves—is caused solely by printing more money. For this the government’s monetary policies are entirely responsible.
2. The most frequent reason for printing more money is the existence of an unbalanced budget. Unbalanced budgets are caused by extravagant expenditures which the government is unwilling or unable to pay for by raising corresponding tax revenues. The excessive expenditures are mainly the result of government efforts to redistribute wealth and income—in short, to force the productive to support the unproductive. This erodes the working incentives of both the productive and the unproductive.
3. The causes of inflation are not, as so often said, “multiple and complex,” but simply the result of printing too much money. There is no such thing as “cost-push” inflation. If, without an increase in the stock of money, wages or other costs are forced up, and producers try to pass these costs along by raising their selling prices, most of them will merely sell fewer goods. The result will be reduced output and loss of jobs. Higher costs can only be passed along in higher selling prices when consumers have more money to pay the higher prices.
4. Price controls cannot stop or slow down inflation. They always do harm. Price controls simply squeeze or wipe out profit margins, disrupt production, and lead to bottlenecks and shortages. All government price and wage control, or even “monitoring,” is merely an attempt by the politicians to shift the blame for inflation on to producers and sellers instead of their own monetary policies.
5. Prolonged inflation never “stimulates” the economy. On the contrary, it unbalances, disrupts, and misdirects production and employment. Unemployment is mainly caused by excessive wage rates in some industries, brought about either by extortionate union demands, by minimum wage laws (which keep teenagers and the unskilled out of jobs), or by prolonged and over-generous unemployment insurance.
6. To avoid irreparable damage, the budget must be balanced at the earlier possible moment, and not in some sweet by-and-by. Balance must be brought about by slashing reckless spending, and not by increasing the tax burden that is already undermining incentives and production.
3.11.05
7.8.05
16.7.05
16.6.05
eBlog
eBlog:
¿Quiénes leen los diarios?
Un poco en chiste, da un panorama del target de lectores que tiene cada diario en la Argentina.
Página/12 es leído por la gente que hoy dirige el país.
Clarín, por la gente que piensa que dirige el país.
Ámbito Financiero, por gente que piensa que debería dirigir el país.
Infobae, por quienes creen que ellos deberían dirigir el país, pero no entienden ni jota a Ámbito Financiero.
La Nación es leído por la gente que no tendría problemas en dirigir el país, si pudiera hacerse el tiempo.
La Prensa, por aquellos cuyos abuelos acostumbraban dirigir el país.
Crónica es leído por gente que no está muy segura sobre qué dirigentes y qué partido político está dirigiendo el país.
Diario Popular, por gente que no le importa quien está dirigiendo el país, mientras haya bingos y quinielas.
La Razón, por gente no muy segura de que haya un país y si alguien está dirigiéndolo.
The Buenos Aires Herald es leído por la gente que está dirigiendo otro país.
Olé es leído por quienes consumen deportes para no pensar en el país y, sobre todo, en quienes lo dirigen.
¿Quiénes leen los diarios?
Un poco en chiste, da un panorama del target de lectores que tiene cada diario en la Argentina.
Página/12 es leído por la gente que hoy dirige el país.
Clarín, por la gente que piensa que dirige el país.
Ámbito Financiero, por gente que piensa que debería dirigir el país.
Infobae, por quienes creen que ellos deberían dirigir el país, pero no entienden ni jota a Ámbito Financiero.
La Nación es leído por la gente que no tendría problemas en dirigir el país, si pudiera hacerse el tiempo.
La Prensa, por aquellos cuyos abuelos acostumbraban dirigir el país.
Crónica es leído por gente que no está muy segura sobre qué dirigentes y qué partido político está dirigiendo el país.
Diario Popular, por gente que no le importa quien está dirigiendo el país, mientras haya bingos y quinielas.
La Razón, por gente no muy segura de que haya un país y si alguien está dirigiéndolo.
The Buenos Aires Herald es leído por la gente que está dirigiendo otro país.
Olé es leído por quienes consumen deportes para no pensar en el país y, sobre todo, en quienes lo dirigen.
16.5.05
Campaign Money for Bloggers
TCS: Tech Central Station - Campaign Money for Bloggers: "The bloggers who uncovered the Dan Rather National Guard memo fraud were easily worth $20 million to the Republican Party. Similarly, the bloggers who pointed out Tom Daschle's left-wing record to South Dakota and those who helped push the Swift Boat Veterans for Truth story were more helpful to the Republican Party than millions of additional dollars spent on ads would have been. These bloggers all acted without hope of receiving significant financial rewards. Well, if the Republican Party can get all this help for free, imagine how much more benefit they could get from bloggers if they promised to give millions to the bloggers who proved themselves the most useful."
4.5.05
Plebiscito
"Algunos no quieren que digamos que en octubre de este año se plebiscita el gobierno, pero la verdad es que si la gente dice que sí, con todo para adelante y si no, bueno, vendrá otra historia." Néstor Kirchner - 19/04/2005
En este plebiscito yo voto no!
Tags:argenblogs
21.4.05
Decreto 1563/04 ¿quién confirma la derogación?
Hace quince días la opinión pública argentina se vio sacudida al difundirse algo que desde meses antes comentaba la blogosfera, esto es el avance intolerable del Estado sobre las comunicaciones privadas.
La difusión en los Medios Masivos de Comunicación logró que Kirchner fiel a su estilo de tirar y aflojar anunciara desde Alemania la suspensión del decreto 1563/04 que reglamenta la ley 25.873.
Como el presidente estaba fuera del país el Jefe de Gabinete, en una finta más anunció que la derogación se haría efectiva cuando el presidente regresara la firmara.
Primero: alguien vió efectivamente publicado en el Boletín Oficial que el decreto 1563/04 fuera efectivamente derogado?
Segundo: sigue en pié la norma madre, que es la que contiene la obligación de para los ISP de archivar por diez años el tráfico de información de sus clientes.
La amenaza sobre las libertades individuales sigue viva. Hasta ahora el reclamo se apaciguó a fuerza de mensajes en los medios, pero las herramientas que ponen el control de las comunicaciones privadas en manos del estado siguen ahí
Tags:argenblogs
La difusión en los Medios Masivos de Comunicación logró que Kirchner fiel a su estilo de tirar y aflojar anunciara desde Alemania la suspensión del decreto 1563/04 que reglamenta la ley 25.873.
Como el presidente estaba fuera del país el Jefe de Gabinete, en una finta más anunció que la derogación se haría efectiva cuando el presidente regresara la firmara.
Primero: alguien vió efectivamente publicado en el Boletín Oficial que el decreto 1563/04 fuera efectivamente derogado?
Segundo: sigue en pié la norma madre, que es la que contiene la obligación de para los ISP de archivar por diez años el tráfico de información de sus clientes.
La amenaza sobre las libertades individuales sigue viva. Hasta ahora el reclamo se apaciguó a fuerza de mensajes en los medios, pero las herramientas que ponen el control de las comunicaciones privadas en manos del estado siguen ahí
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